云深处供应链扩展与实用性路线：欧菲光机器视觉组件入局，全球1200+场景下的四足工业落地

2026年7月8日，光学龙头欧菲光宣布机器视觉业务独立运营，并已进入优必选、云深处等机器人企业供应链。这折射出云深处核心零部件供应体系正从自研为主转向开放整合。同日，创始人朱秋国重申“机器人不能只会后空翻”，主张实用性与产业落地优先。两事并置，凸显其战略重心：四足与轮足产品已坐稳国内市场、人形机器人即将兑现工业价值，供应链宽度与韧性决定下一程交付能力。

纳入欧菲光有其财务与产能逻辑。招股书显示，2025年云深处营收3.37亿元，同比增长227%，首次净利润2870万元并扭亏，毛利率52.83%；四足机器人产量从2023年529台增至3936台，销量2908台。绝影X系列（行业级四足）贡献58%营收，山猫M系列轮足占22%。放量要求零部件成本与交付弹性，欧菲光视觉组件拓宽感知供应商池、降低单一来源风险。从数百台级向数千台级交付跃迁，供应链调整是成熟化重要一步。

供应链扩展与产品矩阵纵深呼应。云深处形成四足、轮足、人形多层次产品线。2025年，绝影Lite系列销量1850台、均价2.77万元守住入门市场；X30等旗舰产品MTBF超1000小时，在电力市占率约85%、消防超90%。2026年5月发布轮足山猫S10，自重≤20kg、极速8m/s、IP66防护，定价数万元级，填补狭窄空间轻量化巡检空白。同线山猫M20S防护达IP67，可水下1米浸泡30分钟，负载35kg、极速9m/s。这种行业级能力下沉至小型设备的策略，拓展了零部件需求层次，为欧菲光提供了多梯度配套场景。

DR02升级凸显供应链价值。7月报道显示，DR02已从被动巡检跨入主动物理操作，可执行开关操作、接地线、读电表等，能携带双灭火器应急救援。硬件上，每臂7自由度加6自由度灵巧手、275 TOPS算力和模块化快换架构，对力矩/触觉传感器、高精度编码器、机器视觉需求远超上代。此时纳入欧菲光视觉供应商，或为DR02及后续人形规模化铺路。全温域（-20℃~55℃）下稳定作业，视觉可靠性与成本缺一不可。

供应链整合是实用性优先技术路线的延伸。自研J60/J80/J100一体化关节达IP67/66防护，运动控制算法MELA登《Science Robotics》封面，视觉语言导航DeepVLA 1.0门牌识别准确率99.5%。自研关节与运控构成护城河，感知层因场景碎片化需多元供应商协同。欧菲光视觉补充了多模态感知外部选择。‘自研核心、整合通用’架构，助其在电力消防等饱和市场外，向农业、茶业、密闭空间救援及海外安防巡逻渗透——产品已进入超45国、1200余行业场景。

云深处仍面临客户结构中的验证性采购风险。前五大客户三家为机器人公司，暗示部分出货未完全转化为终端生产力。扩大供应链朋友圈可增强成本摊薄与交付稳定性，助力行业客户数从500余家继续做大。海外收入占比仅约18%，远低于出海激进企业。欧菲光等国内供应商深度参与，短期稳固国内基本盘，长期为海外本地化供应积累经验。关键在于能否将供应链宽度转化为交付厚度——在45国部署1200场景与持续产生复购、运维收入是两回事。